Przyjąć europejski system naliczania dni. Zadanie rozwiązać „na piechotę”, a następnie z użyciem wskazanych funkcji
finansowych Excela.
Zad.1.
Termin wykupu obligacji sprzedawanych z dyskontem przypada 30.11.2012 r., wartość wykupu wynosi 100.000 zł, a
stopa dyskontowa 8% rocznie. Wyznaczyć cenę tych obligacji na dn. 01.01.2012 r.
PRICEDISC
Odp. 92.688,89 zł
Zad.2.
Skarb Państwa sprzedaje 01.06.2012 r. obligacje w cenie 990 zł. Jaką kwotę otrzymują nabywcy obligacji 30.09.2012 r.,
jeżeli roczna stopa dyskontowa wynosi 10%?
RECEIVED
Odp. 1.023,84 zł
Zad.3.
Która z wymienionych inwestycji przyniesie największy dochód:
a)
zakup obligacji rocznych z terminem wykupu 15.12.2012 r. sprzedawanych z dyskontem wynoszącym 12% rocznie;
b)
zakup obligacji trzymiesięcznych z terminem wykupu 15.03.2012 r., zakupione za otrzymaną kwotę obligacji
trzymiesięcznych z terminem wykupu 15.06.2012 r. i powtórzenie tej operacji jeszcze dwukrotnie z obligacjami o
terminie wykupu 15.09.2012 r. i 15.12.2012 r.; obligacje trzymiesięczne sprzedawane są z dyskontem wynoszącym
12% rocznie;
c)
założenie lokaty oprocentowanej na 12% rocznie.
Zakupu obligacji dokonujemy 15.12.2011 r.
RECEIVED
Odp. a) 113,64 zł b) 112,96 zł c) 112,00 zł
Zad.4.
Skarb Państwa wyemitował obligacje, których wartość w dniu wykupu 10.07.2012 r. wyniesie 100.000 zł. Jaka jest
roczna stopa dyskontowa, jeżeli cena obligacji na dzień 10.01.2012 r. wynosiła 95.000 zł?
DISC
Odp. 10%
Zad.5.
Dnia 10.01.2012 r. Kowalski musi podjąć decyzję, czy kupić za 8.200 zł obligacje o wartości nominalnej 10.000 zł i
terminie wykupu 10.12.2012 r., czy też założyć w banku lokatę z oprocentowaniem 24% rocznie. Która z tych inwestycji jest
bardziej opłacalna?
YIELDISC
Odp. 23,94%
Zad.6.
Jan Kowalski zapłacił 10.07.2012 r. za zakupione obligacje kwotę 10.020 zł. Jaką kwotę otrzymał przy wykupie tych
obligacji 30.09.2012 r., jeżeli oprocentowanie obligacji wynosi 8% rocznie?
ACCRINTM
Odp. 10.198,13 zł
Zad.7.
Wyznaczyć na dzień 15.04.2012 r. wartość obligacji (bez odsetek) wyemitowanej 15.01.2012 r. o terminie wykupu
15.01.2013 r., wartości nominalnej 1.000 zł, oprocentowaniu 12% rocznie przy zakładanej rentowności inwestycji wynoszącej
16% rocznie. Dodatkowo wyznaczyć kwotę narosłych na ten dzień odsetek. Wartość obligacji:
PRICEMAT
Odp. 970 zł
Wysokość odsetek:
ACCRINTM
Odp. 30 zł
Zad.8.
Kowalski 15.04.2012 r. za cenę 5.100 zł kupił obligacje przynoszące odsetki w dniu wykupu. Obligacje zostały
wyemitowane 15.01.2012 r, termin wykupu przypada 15.01.2013 r., wartość nominalna wynosi 5.000 zł, roczne oprocentowanie
12%. Podana cena zakupu nie obejmuje już narosłych odsetek. Wyznaczyć rentowność inwestycji Kowalskiego.
YIELDMAT
Odp. 8,89%
Zad.9.
Kowalski nabył 15.04.2011 r. obligację o dacie wykupu 31.12.2012 r. i odsetkach wypłacanych co pół roku. Obliczyć na
dzień zakupu obligacji:
a)
ile dni bieżącego okresu odsetkowego minęło,
COUPDAYBS
Odp. 105
b)
datę poprzedniej wypłaty odsetek,
COUPPCD
Odp. 40543, tj. 31.12.2010 r.
c)
za ile dni przypada najbliższa wypłata odsetek,
COUPDAYSNC
Odp. 76
d)
datę najbliższej wypłaty odsetek,
COUPNCD
Odp. 40724, tj. 30.06.2011
e)
liczbę dni w całym okresie odsetkowym,
COUPDAYS
Odp. 181
f)
liczbę wypłat odsetek do daty wykupu,
COUPNUM
Odp. 4
Zad.10.
Obliczyć na dzień 15.01.2012 r. wartość 100 j. obligacji o terminie wykupu 15.08.2015 r., wartości nominalnej równej
wartości wykupu, oprocentowaniu 12% rocznie, przy zakładanej rentowności inwestycji wynoszącej: a) 6%, b) 12%, c) 18%,
jeżeli wypłata odsetek następuje kwartalnie. Obliczyć wartość obligacji, jeżeli jej wartość nominalna wynosi 300 zł, kwota
wykupu 330 zł, a rentowność 12%.
PRICE
Odp. a) 119,21 zł, b) 99,99 zł, c) 84,39 zł, d) 106,54 zł
Zad.11.
Obligację o terminie wykupu 15.01.2012 r., wartości nominalnej równej wartości wykupu 1.000 zł, oprocentowaniu 12%
rocznie z odsetkami wypłacanymi kwartalnie zakupiono 15.01.2011 r. za kwotę: a) 1.000 zł, b) 1.010 zł, c) 990 zł. Wyznaczyć
rentowność takiej inwestycji.
YIELD
Odp. a) 12%, b) 10,93%, c) 13,08%
Zad.12.
Obligacja o wartości nominalnej 100.000 zł została wyemitowana 15.12.2011 r. Pierwsza wypłata odsetek nastąpiła
01.04.2012 r., a następne w odstępach kwartalnych. Stopa procentowa wynosi 12%. Wyznaczyć: a) wartość odsetek narosłych,
b) wartość odsetek wypłaconych do 31.12.2012 r.
ACCRINT
Odp. a) 12.500 zł, b) 9.533,33 zł