1.Dodatnia kowariancja stop zwrotu akcji A i B mówi o tym:
a. stopy zwrotu z akcji A maja tendencje do naśladowania stóp z akcji B (nie odwrotnie)
b. stopy zwrotu z akcji B maja tendencje do naśladowania stop z akcji A (nie odwrotne)
c. akcja A wykazuje tendencje do przynoszenia stopy wyższej od średniej wtedy, gdy stopa zwrotu akcji B jest również wyższa od średniej i odwrotnie
d. akcja A wykazuje tendencje do przynoszenia stopy wyższej od średniej wtedy, gdy stopa zwrotu akcji B jest niższa od średniej i odwrotnie
e. żadna z wymienionych odpowiedzi nie jest prawdziwa
2.Współczynnik korelacji stop zwrotu Ai B:
a. przyjmuje dowolne wartości rzeczywiste (od minus do plus nieskończoności)
b. opisuje siłe zalenosci miedzy stopami zwrotu akcji A i B
c. przyjmuje wartość zero jesleli nie ma JAKIEJKOLWIEK zwiazku miedzy stopami zwrotu z akcji A i B
d. przyjmuje wartość 0 jeżeli nie ma zależności LINIOWEJ stopami zwrotu z akcji A i B
e. żadna z wymienionych odpowiedzi nie jest prawdziwa
3. O linii charakterystycznej papieru wartościowej nie można powiedziec ze:
a. ma kształt hiperboli
b. ma kształt paraboli
c. mówi jakie stopy zwrotu można oczekiwać z akcji danego pap. wart.
d. określonej wartości stopy zwrotu z portfela rynkowego
e. żadna z wymienionych odpowiedzi nie jest prawdziwa
4. o współczynniku beta można powiedzieć ze:
a. mierzy siłe reakcji stopy zwrotu z danej akcji na zmiene stopy ryzyka rynkowego
b. mierzy siłe reakcji stopy zwrotu z danej akcji na zmiene stopy zwrotu z rynku
c. mowi, o ile zmieni się stopa zwrotu z akcji jeżeli rynkowa stopa zwrotu wyniesie zero
d. żadna z wymienionych odpowiedzi nie jest prawdziwa
5. W miare jak rosnie liczba akcji w portfelu o wariancji p…(model Markowitza) decyduja:
a. srednie wartości wariancji stop zwotu spolek z portfela
b. srednie wartości współczynników korelacji spolek z portfela
c. srednie wartości odchyleń standardowych stop zwrotu spółek
d. srednia wartość kowariancji stop zwrotu spólek z portfela
e. zadna z powyższych
6. Linowa kombinacja dla portfela skadajacego się z kacji i… (wolnej od ryzyka) ma kształt (krotka sprzedaz dozwolon… ograniczen)
a. hiperboli
b. paraboli
c. odcinka
d. dwóch polprostych, wychodzących z jednego punktu
e. żadna z powyższych
7. O zbiorze minimalnego ryzyka można powiedziec, ze:
a. jest to zbior portfeli o najniżej wariancji przy danym poziomie zwrotu
b.jest zbior portfeli o najniższej stopie zwrotu przy danej wariancji
c. jest to zbior portfeli o najniższej stopie zwrotu przy danym współczynniku beta
d. żadna z powyższych
8. Granica efektywności to zbior portfeli:
a. minimalnego ryzyka
b. minimalnego ryzyka, o najwyższej możliwej stopie zwrotu
c. minimalnego ryzyka o najniższej możliwej stopie zwrotu
d. minimalnego ryzyka o najniższej możliwej wariancji
e. zdna z powyższych
9. Jeżeli połączy się portfele należące do granicy efektywnej, otrzymam się portfel:
a. leżący w środku powierzchni, zwanej pociskiem Markowitza
b. globalny portfel minimalnego ryzyka
c. portfel lezacy w zbiorze minimalnego ryzyka
d. żadna z powyższych
10. O krzywych obojętności można powiedzieć ze:
a. reprezentuja portfel o takiej samej wariancji stopy zwrotu
b. reprezentuja portfel o takiej samej oczekiwanej wartości stop zwrotu
c. reprezentuja portfel o takiej samej użyteczności
d. reprezentuja portfel o takim samym ryzyku systematycznym
e. żadna z powyższych
ZADANIA
Dane są cany akcji dane tabela
Data
Cena akcji A
Cena akcji B
31.12.2005
100,0
50,0
21.01.2006
130,0
65.0
28.02.2006
110,0
55,0
31.03.3006
115,0
64,0
Oblicz kowariancje miesięcznych stop zwrotu akcji A i B
Dane są nastepnujace informacje: stopa wolna od ryzyka = 4%, współczynnik beta portfela „P” = 2,5 stopa zwrotu z indeksu rynku = 11% odchylenie standardowe portfela = 16%. Oblicz oczekiwana stope zwrotu z portfela „P” przy zalozeniu, ze prawdziwy jest model CAPM.